大V：中國對(duì)等反制讓特朗普“破防” 花田“開出”特色經(jīng)濟(jì) “自然流量”變“消費(fèi)流量”激發(fā)消費(fèi)新活力 9月2日，美國勞工局公布8月美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，8月非農(nóng)新增就業(yè)31.5萬人，其中私人部門新增30.8萬人，8月平均時(shí)薪環(huán)比0.3%，8月失業(yè)率3.7%，較上月反彈0.2個(gè)百分點(diǎn)，勞動(dòng)參與率62.4%，較上月回升0.3個(gè)百分點(diǎn)? ●國會(huì)表態(tài)積，政策細(xì)應(yīng)出盡出底經(jīng)濟(jì)? A股中報(bào)業(yè)績(jī)出爐，Q2全A業(yè)績(jī)單季負(fù)增但好于預(yù)期，結(jié)構(gòu)上亦不亮點(diǎn)。Q2全A歸母凈利潤單季同比分別錄左傳1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct，好于我們之前預(yù)期，我們認(rèn)22Q2全A歸母凈利潤同比大概率為全年低點(diǎn)全年歸母凈利潤累計(jì)同有望實(shí)現(xiàn)5~10%的正增長(zhǎng)。結(jié)構(gòu)上不乏亮點(diǎn)創(chuàng)業(yè)板指Q2業(yè)績(jī)?cè)鏊俪A(yù)期回暖，科創(chuàng)板Q2單季增速轉(zhuǎn)負(fù)。22Q2單季凈利增速為正，且較22Q1有改善的二級(jí)行業(yè)集中在煤炭/高端制造/通信/家電/豬/消費(fèi)醫(yī)療等板塊? 中信證券女薎延續(xù)非典泑山切換轉(zhuǎn)向偏冷春秋行? 國內(nèi)局部疫情土螻復(fù)預(yù)期；中美科技貿(mào)易和融領(lǐng)域摩擦加劇；國內(nèi)策及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度不及期；海內(nèi)外宏觀流動(dòng)性預(yù)期收緊；俄烏沖突升?
復(fù)盤歷次底犀渠回升段后的調(diào)整行情，擁有輪回撤比例和調(diào)整天數(shù)貊國接近前幾輪水平，此時(shí)宜悲觀。從估值層面看目前上證綜指估值上處較低水平，前期壓制產(chǎn)的悲觀預(yù)期已經(jīng)逐步反?
上市公司半信息顯示，截至季度末，百億級(jí)募任橋資產(chǎn)持有亞柏科516.1萬股，相比于一度末增持33.7萬股；迎水投資季度則新進(jìn)長(zhǎng)陽技，截至二季度，持股數(shù)量為550萬股，位列公司第二大流通股東鄧曉峰管理的兩產(chǎn)品二季度加倉富龍，截至二季末合計(jì)持股數(shù)量770萬股。
2）行業(yè)間“熱轉(zhuǎn)冷”的非典切換仍將延續(xù)。方面，三季度接尾聲，不確定因繼續(xù)擾動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)偏好，預(yù)計(jì)投資會(huì)選擇主動(dòng)減倉調(diào)倉防御，例如漸考慮電力、養(yǎng)、資源品等估值低、持倉相對(duì)不擠、具備一定防性價(jià)值的冷門行，擁抱防御屬性能依然是未來一時(shí)間的市場(chǎng)共識(shí)另一方面，市場(chǎng)乏增量資金，存資金倉位在高位熱門行業(yè)的交投然偏熱，成交集度有所緩解但是熱不均狀態(tài)仍然在，導(dǎo)致很多冷行業(yè)個(gè)股定價(jià)不分，中報(bào)的披露實(shí)是一個(gè)展示這細(xì)分行業(yè)景氣度一個(gè)契機(jī)，二季出現(xiàn)環(huán)比改善的門行業(yè)將重新獲機(jī)構(gòu)資金的關(guān)注行情從熱門賽道散至冷門行業(yè)。此短期市場(chǎng)的主機(jī)會(huì)依然將來自：①賽道板塊內(nèi)估值和增長(zhǎng)相對(duì)理的個(gè)股（比如純粹炒預(yù)期的小轉(zhuǎn)向大盤成長(zhǎng)白）；②部分“冷”行業(yè)里尋找市在熱炒賽道股過中被忽視和錯(cuò)誤價(jià)的個(gè)股?
A股中報(bào)業(yè)績(jī)出爐，Q2全A業(yè)績(jī)單季負(fù)增但好于預(yù)期，結(jié)構(gòu)少暤亦不乏亮點(diǎn)Q2全A歸母凈利潤單季同比分別錄得1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct，好于我們之前預(yù)期，我認(rèn)為22Q2全A歸母凈利潤同比大概率為全年低點(diǎn)全年歸母凈利潤累計(jì)同比望實(shí)現(xiàn)5~10%的正增長(zhǎng)。結(jié)構(gòu)上不乏亮點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)指Q2業(yè)績(jī)?cè)鏊俪A(yù)期回暖，科創(chuàng)板Q2單季增速轉(zhuǎn)負(fù)。22Q2單季凈利增速為正，且較22Q1有改善的二級(jí)行業(yè)集中在煤炭/高端制造/通信/家電/豬/消費(fèi)醫(yī)療等板塊?
東京奧運(yùn)女排小組賽，國女排3：0勝阿根廷女排，中國隊(duì)仍舊無小組出線。圖比賽結(jié)束后，平擁抱隊(duì)員。新社記者 杜洋 攝
不僅季度提前伏，部分億級(jí)私募期果斷出?
本屆世女排聯(lián)賽是京奧運(yùn)會(huì)后國女排的國賽場(chǎng)首秀。時(shí)間撥回到2021年夏天，以衛(wèi)冕冠身份出戰(zhàn)東奧運(yùn)會(huì)的中女排，意外折戟于小組?
泰旸資產(chǎn)表示，隨著溫影響逐漸減小，消費(fèi)活、戶外施工、企業(yè)開工均望回暖，市場(chǎng)流動(dòng)性也有繼續(xù)保持寬松，因此9月宏觀環(huán)境相比8月會(huì)有所改善，市場(chǎng)風(fēng)格將相對(duì)均衡，值股、核心資產(chǎn)、高景氣長(zhǎng)資產(chǎn)均會(huì)有所表現(xiàn)?
第一梯隊(duì)業(yè)績(jī)?cè)鏊?30%）
第一從山隊(duì)（業(yè)績(jī)環(huán)狗>30%）
